Es un consejo financiero común que las pequeñas inversiones regulares pueden ayudar a proteger a los inversores minoristas de la volatilidad en los mercados de valores.
Si bien esto puede ser cierto en general, lo es más en algunos casos que en otros, por ejemplo, cuando comienza a invertir cuando las existencias alcanzan su punto máximo.
Sin embargo, algunas investigaciones recientes sugieren que incluso si no está muy contento en la víspera de un gran colapso y coloca una suma global en el mercado de valores, puede obtener mayores ganancias que caer.
Mientras esté en el mercado el tiempo suficiente.
Aquellos que piensan que incluso pueden cronometrar de manera imperfecta el mercado de valores argumentan que se están perdiendo grandes ganancias al no invertir más dinero cuando las acciones o los fondos son baratos.
Si invierte una gran cantidad a la vez, el argumento para la alimentación por goteo es inherentemente arriesgado porque compra en un nivel en el mercado y existe el riesgo de una caída repentina en los precios de las acciones.
Por otro lado, si invierte una cantidad menor cada mes, compra a diferentes precios a lo largo del tiempo. También pedirán prestadas más acciones o participaciones en un fondo cuando las acciones sean baratas y menos cuando sean caras.
Estos efectos compensan la volatilidad y hacen que los inversores minoristas sean menos susceptibles a grandes correcciones.
Aquellos que piensan que pueden cronometrar, incluso de manera imperfecta el mercado, argumentarán que se están perdiendo grandes ganancias al no invertir más dinero cuando las acciones o los fondos son baratos.
Para muchas personas, este es un tema controvertido ya que la mayoría de nosotros no tenemos una tarifa plana: las inversiones mensuales son la única opción. Sin embargo, incluso aquellos con una tarifa plana a menudo se les aconseja retener una gran parte y llevarla al mercado.
Un informe de la Asociación de Compañías de Inversión sugiere que esta sabiduría debería ser cuestionada. Incluso si su tiempo es horrible, muestra que una suma global excede la alimentación por goteo siempre que esté allí a largo plazo.
Los datos de la AIC, ver la tabla a continuación, muestran que una cantidad mensual de £ 50 invertidos en la compañía de inversión promedio desde la víspera de la crisis financiera en octubre de 2007 hasta marzo de 2020 habría valido £ 12,319 a fines de marzo de 2020.
Eso es un rendimiento total del 63 por ciento de £ 7,550.
Una suma global de £ 7,550 invertidos en el mismo punto de partida, poco antes de la crisis crediticia que provocó pérdidas del 41 por ciento para la compañía de inversión promedio hasta febrero de 2009, ahora valdría £ 15,971.
Este es un rendimiento mucho mayor del 112 por ciento, aunque la suma global estaba muy mal coordinada.
| Accidente de Dotcom (pico a fondo) | Presentando crash punto-com | Crisis financiera mundial (de mayor a menor) | Actual crisis financiera mundial | |
|---|---|---|---|---|
| Rendimiento de | 01/03/2000 | 01/03/2000 | 01/10/2007 | 01/10/2007 |
| Rendimiento también | 28/02/2003 | 31/03/2020 | 28/02/2009 | 31/03/2020 |
| Duración | 2 años 11 meses | 20 años 1 mes | 1 año 4 meses | 12 años 6 meses |
| Suma global de £ 1,000 | ||||
| Total invertido | £ 1,000 | £ 1,000 | £ 1,000 | £ 1,000 |
| Total al final del período | £ 598 | £ 3,665 | £ 587 | £ 2,115 |
| Retorno total | -40% | 267% | -41% | 112% |
| £ 50 de ahorro regular | ||||
| Total invertido | £ 1,800 | £ 12,100 | £ 850 | £ 7,550 |
| Total al final del período | £ 1.258 | £ 32,285 | £ 597 | £ 12,319 |
| Retorno total | -30% | 167% | -30% | 63% |
| Suma global invertida al comienzo del período del informe | ||||
| Total invertido | £ 1,800 | £ 12,100 | £ 850 | £ 7,550 |
| Total al final del período | £ 1,077 | £ 44,346 | £ 499 | £ 15,971 |
| Retorno total | -40% | 267% | -41% | 112% |
| Todas las cifras son el rendimiento total promedio de la empresa de inversión con dividendos reinvertidos. Fuente: AIC / Morningstar, ex 3i y VCT | ||||
Annabel Brodie-Smith de AIC dijo que los mercados “acaban de tener su peor trimestre en más de 30 años” y que “la mayoría de los inversores experimentarán pérdidas significativas”.
“Aunque no está claro cuánto tiempo durarán los mercados bajistas de emergencia y actuales de Covid 19”, agregó, “puede ser reconfortante mirar hacia atrás en accidentes pasados”.
Si retrocede más al busto de Dotcom, el efecto es más pronunciado. Si hubiera comenzado a invertir £ 50 por mes en una compañía de inversión promedio desde marzo de 2000 hasta marzo de 2020, hoy habría crecido de un total de £ 12,100 a £ 32,285.
Sin embargo, una suma global de £ 12,100 invertidos en marzo de 2000 habría valido £ 44,346 en marzo de este año. Este es un aumento del 267 por ciento en comparación con el 167 por ciento para la alimentación por goteo.
El mercado de valores alcanzó su punto máximo a fines de diciembre de 1999, pero todavía estaba por debajo de ese nivel en marzo de 2000.
Estas ganancias a tanto alzado serían, por supuesto, mayores si no hubiera sido tan infeliz o tonto como para sumergirse en un mercado bursátil en auge durante años.
Pero depende del largo plazo: si lo acorta a cinco años o menos, el inversionista de capital será más castigado por administrar mal el mercado, y los inversionistas por goteo se verán mejor.
Observe cómo en la tabla de arriba de la opción de alimentación por goteo las escalas de tiempo amortiguan las pérdidas hasta el fondo.
La alimentación por goteo puede amortiguar los golpes por un corto tiempo
Otro informe reciente de AJ Bell ilustra cómo la caída del dinero puede amortiguar los ataques a corto plazo de la caída del mercado.
Tomó un año para los dos accidentes. Una suma global de £ 12,000 en FTSE 100 a principios de 2001 habría perdido un 37 por ciento a finales de año.
Según Tom Selby, analista senior de AJ Bell, sus pérdidas habrían sido menos de la mitad, con un 18 por ciento, si bajara 1,000 libras cada mes este mes, lo que lo hubiera puesto en una posición mucho mejor para beneficiarse de posterior recuperación del mercado “.
“Del mismo modo”, agregó, “alguien que invirtió £ 12,000 el 1 de enero de 2008, en el corazón de la gran crisis financiera, habría visto caer su fondo un 28 por ciento al 31 de diciembre de este año”. Si, en cambio, lo hubieran invertido en £ 1,000 durante el mismo período, sus pérdidas habrían sido significativamente menores en un 14 por ciento. ‘
Por lo tanto, los alimentos que gotean sin duda pueden hacer que las correcciones grandes y repentinas del mercado de valores sean menos aterradoras, pero los expertos financieros nos ordenan invertir a largo plazo.
Recientemente discutimos aquí que, dada la volatilidad del mercado de los últimos 20 años, los principiantes deberían considerar un período mínimo de 10 años en lugar de los cinco ofrecidos tradicionalmente en el asesoramiento financiero.
Es algo para pensar para aquellos que tienen la suerte de tener un paquete, y mucho tiempo.